基金销售价格战已经结束 尾佣比例50%上限不设新老划断
据了解,近期监管机构通过线下会议,监管层对基金销售机构关注的续展机制,跟踪佣金比例等问题进行了进一步解读和解读,其中明确"销售机构收取跟踪佣金的比例不超过基金管理费的50%"《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(以下简称基金销售新规)及配套细则将于10月1日起施行",这一规定不设新老断档,不作过渡性安排,将于10月1日新规实施后第一时间实施。
在此之前,一些销售渠道比较强劲,基金销售跟踪佣金的比例呈上升趋势,个别中小基金公司给予渠道的跟踪佣金比例高达80%。"据统计,今年上半年,141家公共基金公司的客户维护费用总额为97.49亿元,去年同期为66.51亿元,全行业基金管理费总收入为399.26亿元,而去年同期为301.27亿元。其中,67家基金公司占管理费用的1/4以上。
基金的新销售规则对客户维持费,即尾随佣金作了差别安排,并规定了比例上限。其中,对于出售给个人投资者的占有额,客户维持费占基金管理费的约定比例不得超过50%;对于出售给非个人投资者形成的所有权,客户维持费与基金管理费的约定比例不得超过30%。这一要求有利于平衡基金销售机构与基金公司之间的长期利益关系。
在这方面,业内人士表示,尾随佣金的比例似乎是基金公司和销售机构之间的博弈,但实际上损害了投资者的利益。"尾随佣金的性质相当于基金公司向代理营销渠道支付的销售激励费。一些销售机构以数量为评价指标,再加上新基金的不断推出。为了获得更多的中间收入,销售机构经常引导客户"补偿旧的,买新的",导致客户支付更多的投资成本,而基金公司则厌倦了维持销售关系。新规定出台后,将告别家庭佣工的处境,从价格战恢复到绩效和服务本身,有利于行业的长远发展。
根据独立基金销售代理机构的说法,对基金公司和销售渠道之间利益分配的监管规定,已在基金公司和销售渠道之间找到了平衡,这将促使基金公司和销售渠道长期发挥各自的作用,共同为基金投资者创造更好的价值。
上述知情人士还透露,监管层在会上还解释称,新老销售机构的登记续期应按新老销售机构划分,老机构不会按照原有规则进行调整,比如期限不确定,但新机构会严格按照续期三年的制度操作。"在宣传推广方面,将宣传资料由原来的"谁生产谁负责"调整为"谁负责谁使用",明确了与互联网平台等非销售许可机构合作的边界,具体执行参照标准的相关规则
知情人士说,无论是基金销售的新规则还是随后的答案,信号都非常明确:严格执行适当销售原则,加强对投资者的教育和指导,以建立基金品牌,促进行业可持续发展;明确基金销售的合规要求,遏制行业不良现象,规范基金业做大做强。加强长期评估机制,引导长期投资理念,促进业务形式健康发展。
另一家独立的基金销售代理机构英米基金也表示,新的基金销售规则明确界定了基金销售机构的业务范围、基金销售机构和互联网平台合作的业务界限和底线要求,支持基金公司和基金销售机构规范互联网平台的使用,扩大客户,为特许机构和互联网机构提供了更多的合作空间。此外,新规则明确规定,独立基金销售机构的经营范围是销售公共产品和私人产品,这将促使主要基金销售机构注重销售以公款为代表的标准资本管理产品,这也符合新规则的要求。
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